Dựa trên số liệu thống kê toàn diện của Hải quan Trung Quốc, phân tích này so sánh khối lượng nhập khẩu và xuất khẩu, các quốc gia nguồn gốc và các loại sản phẩm giữa nửa đầu năm 2023 (trước kiểm soát) và nửa đầu năm 2026 ( sau kiểm soát) đã phân tích đầy đủ nền tảng của chính sách, sự thay đổi dữ liệu và logic cơ bản đằng sau sự không phù hợp giữa cung cầu giữa thị trường trong nước và quốc tế.

Ngày 15 tháng 8 năm 2024, Bộ Thương mại và Tổng cục Hải quan đã ban hành thông báo kiểm soát; hệ thống cấp phép xuất khẩu đối với các mặt hàng sử dụng  liên quan đến antimon đã chính thức được thực hiện vào ngày 15 tháng 9 năm 2024. Mục tiêu cốt lõi của chính sách là bảo vệ an ninh tài nguyên chiến lược và thực hiện nghĩa vụ không phổ biến vũ khí quốc tế.

Các biện pháp kiểm soát bao gồm toàn bộ chuỗi sản phẩm antimony, bao gồm quặng antimony và cô đặc, thỏi antimony, oxit antimony tinh khiết cao, các hợp chất antimony hữu cơ khác nhau, bột antimony và hợp kim dựa trên antimony. Xuất khẩu bất kỳ loại nào trong số này đòi hỏi phải có trước giấy phép xuất khẩu mặt hàng kép đặc biệt; Hải quan chỉ phát hành hàng hóa khi trình bày giấy phép, và hàng hóa không có giấy phép bị cấm rời khỏi đất nước.

Trước khi chính sách có hiệu lực, quặng antimony, thỏi và oxit có thể được xuất khẩu thông qua tờ khai hải quan tiêu chuẩn. Sau khi thực hiện, các quy trình phê duyệt kéo dài và hạn ngạch thắt chặt. Các thỏi antimony phải đối mặt với ngưỡng chấp thuận cao nhất; chỉ có một số lượng nhỏ đơn đặt hàng tuân thủ đối với oxit antimony chống cháy cấp dân sự được chấp thuận để phát hành, trong khi kiểm soát các sản phẩm antimony cấp điện tử và quân sự có độ tinh khiết cao thậm chí còn nghiêm ngặt hơn.Điều này đã cơ bản định hình lại cảnh quan của thương mại trong nước và nước ngoài trong antimon.

II.  So sánh tổng khối lượng nhập khẩu quặng Antimony: Trước so với sau kiểm soát (H1 2023 so với H1 2026)

Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2023 (trước khi thực hiện kiểm soát), tổng nhập khẩu quặng antimony và cô đặc của Trung Quốc là 37.420 tấn. Trong cùng kỳ năm 2026, khối lượng nhập khẩu đã tăng lên 59.461,1 tấn - tăng 58,9% so với cùng kỳ. Chỉ riêng khối lượng nhập khẩu trong nửa đầu năm 2026 đã vượt quá tổng khối lượng nhập khẩu trong toàn năm 2024. Phân tích theo chiều dọc dữ liệu hàng năm dài hạn cho thấy nhập khẩu quặng antimon vẫn trong phạm vi 30.000-37.000 tấn vào năm 2021 và 2023, tăng lên 51.000 tấn vào năm 2024 và giảm nhẹ xuống 38.000 tấn vào năm 2025; Tuy nhiên, con số cho nửa đầu năm 2026 đã vượt qua mức cao nhất được ghi nhận trong cùng kỳ trong sáu năm trước đó, cho thấy một dòng chảy quặng nước ngoài tiếp tục, đáng kể vào các hoạt động luyện kim trong nước.

Động lực cốt lõi đằng sau sự gia tăng nhập khẩu này là việc thắt chặt hạn ngạch khai thác antimon chính trong nước và sự suy giảm hàng năm trong nguyên liệu antimon sản xuất trong nước. Trong nửa đầu năm 2026, hàm lượng kim loại trong cô đặc antimony sản xuất trong nước giảm 3,01% so với cùng kỳ năm ngoái, tạo ra một khoảng cách cung cấp không linh hoạt. Hơn nữa, các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đã ngăn chặn các kênh bán các sản phẩm antimony ra nước ngoài, buộc các nhà máy luyện kim trong nước phải tăng cường mua quặng ở nước ngoài để duy trì hoạt động và buộc các doanh nghiệp mở rộng mạng lưới cung cấp quốc tế.

So sánh khối lượng nhập khẩu quặng antimony hàng năm

III.Cơ cấu lại cơ bản nguồn nhập khẩu quặng antimony sau kiểm soát

Trung Á và Châu Đại Dương là các khu vực cung cấp cốt lõi: Tajikistan chiếm 35% tổng nhập khẩu, Nga chiếm 26%, và Úc chiếm 18%, trong khi Bolivia và Myanmar chỉ chiếm khoảng 5% mỗi nước. Nguồn cung cấp được tập trung ở các quốc gia sản xuất antimon chính, với các tuyến đường thương mại chủ yếu dựa vào vận chuyển đường bộ từ Trung Á và vận chuyển đường biển từ Úc.

Sự thay đổi cơ bản trong bối cảnh cung cấp sau kiểm soát (tháng 1 - tháng 6 năm 2026)

Thái Lan (28%), Myanmar (22%), và Tây Ban Nha (16%) nổi lên là ba nguồn hàng đầu, tiếp theo là Bolivia và Nga với 7% mỗi nguồn, trong khi thị phần nhập khẩu của các nguồn truyền thống như Tajikistan và Australia giảm mạnh. Vì cả Thái Lan lẫn Tây Ban Nha đều không phải là nhà sản xuất antimon chính, các dòng chảy chủ yếu là quặng tái xuất khẩu từ các nước láng giềng, báo hiệu một sự thay đổi trong các tuyến đường thương mại trung chuyển antimon toàn cầu. Logic cơ bản của sự thay đổi: Các quy trình phê duyệt xuất khẩu và chi phí vận chuyển xuyên biên giới tăng lên đối với các quốc gia khai thác mỏ truyền thống Trung Á xuất khẩu sang Trung Quốc; trong khi đó, thủ tục hải quan trên đất liền trở nên thuận tiện hơn ở Đông Nam Á, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng trong thương mại xuất khẩu lại. Tây Ban Nha tận dụng vị thế của mình như là một trung tâm thương mại đi biển để cung cấp quặng antimony từ Nam Mỹ và châu Phi để bán lại trong nước, do đó đa dạng hóa các kênh nhập khẩu và giảm đáng kể sự phụ thuộc vào bất kỳ quốc gia nguồn duy nhất nào.

IV.

 Sự tương phản mạnh mẽ trong dữ liệu xuất khẩu sản phẩm antimony trước và sau khi kiểm soát

1. Kim loại antimony

Trước các biện pháp kiểm soát, xuất khẩu hàng tháng vẫn ổn định ở mức nghìn tấn trong nửa đầu năm 2023, được thúc đẩy bởi các đơn đặt hàng mạnh mẽ từ các nhà sản xuất chất chống cháy và hợp kim ở nước ngoài. Sau khi kiểm soát được thực hiện, các quy trình phê duyệt được thắt chặt đáng kể; xuất khẩu tích lũy thỏi antimony giảm xuống bằng không từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2026, với không có lô hàng tuân thủ được ghi nhận trong sáu tháng liên tiếp.Điều này hoàn toàn cắt đứt các kênh xuất khẩu cho kim loại antimony, buộc tất cả sản lượng từ khai thác mỏ và luyện kim trong nước phải ở lại trong thị trường trong nước, do đó tăng cường đáng kể áp lực cung cấp trong nước.

2. Antimony oxide (thể loại chính của xuất khẩu antimony)

Xuất khẩu tích lũy antimony oxide đạt 14.100 tấn trong nửa đầu năm 2023, được hỗ trợ bởi việc mua hàng ổn định từ các nhà sản xuất nước ngoài về vật liệu chống cháy và thủy tinh quang điện. Ngược lại, xuất khẩu chỉ đạt 1.877,9 tấn từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2026 - giảm 58,9% so với cùng kỳ năm trước - với khối lượng trong giai đoạn đó chỉ chiếm một phần mười mức trước khi kiểm soát. Trong khi một sự gia tăng trong việc tái dự trữ ở nước ngoài trong tháng 6 đã thúc đẩy một sự phục hồi đáng kể trong xuất khẩu hàng tháng, khối lượng xuất khẩu tổng thể vẫn thấp hơn nhiều so với mức trước chính sách.

Các điểm đến xuất khẩu cũng trải qua một sự thay đổi về cơ cấu; trong khi Mỹ, Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc là những người mua cốt lõi trước khi kiểm soát, xuất khẩu vào năm 2026 chuyển sang Nga, Thái Lan và Mexico. Việc xin giấy phép xuất khẩu phù hợp cho châu Âu và Mỹ trở nên khó khăn hơn đáng kể, dẫn đến việc tiếp tục mất các đơn đặt hàng.

3. Các hợp chất antimony cụ thể và hợp kim antimony

Xuất khẩu antimony hữu cơ có độ tinh khiết cao và bột antimony cấp điện tử giảm xuống mức gần bằng không, chỉ có một lượng nhỏ hợp kim antimony tiêu chuẩn, có độ tinh khiết thấp được phê duyệt. Nhìn chung, khối lượng xuất khẩu đã giảm hơn 70%, khiến chuỗi cung ứng điện tử và vật liệu mới ở nước ngoài phải đối mặt với tình trạng thiếu nguyên liệu thô. V. Sự phân biệt giữa thị trường trong nước và nước ngoài do xu hướng dữ liệu xuất nhập khẩu

Thị trường nội địa: Nguyên liệu thô lưu vào + xuất khẩu bị chặn = thị trường giao ngay kéo dài lỏng lẻo

Sự xuất khẩu quy mô lớn của quặng antimon ở nước ngoài đã bổ sung nguồn dự trữ nguyên liệu thô; tuy nhiên, với thỏi antimon và antimon trioxide không thể xuất khẩu trơn tru, toàn bộ sản lượng luyện kim trong nước được hấp thụ trong nội bộ. Mặc dù khối lượng sản xuất cho cả thỏi và trioxide đã giảm so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2026, tổng nguồn cung vượt quá đáng kể nhu cầu cứng nhắc từ các lĩnh vực kính chống cháy và quang điện (PV). Do đó, giá giao ngay vẫn chịu áp lực giảm, và hàng tồn kho của ngành công nghiệp đang tích lũy từ.

Nhu cầu hạ lưu yếu về mặt cấu trúc: nhu cầu về nhựa chống cháy được sử dụng trong bất động sản kém bóng, và sản xuất kính PV đã giảm do bảo trì định kỳ. Các lĩnh vực này không thể hấp thụ các sản phẩm antimony có nguồn gốc từ sự gia tăng trong quặng nhập khẩu, dẫn đến kịch bản "ba lỏng lẻo" đặc trưng bởi nhập khẩu nguyên liệu thô khổng lồ, không có cửa hàng xuất khẩu cho các sản phẩm thành phẩm và hỗ trợ nhu cầu trong nước không đủ.

Thị trường nước ngoài: Khoảng cách cung cấp liên tục và mức giá cao

Thiêu luyện  antimony toàn cầu phụ thuộc rất nhiều vào nguồn cung cấp của Trung Quốc. Sau sự gián đoạn các kênh thương mại thông thường do kiểm soát xuất khẩu, các nhà sản xuất ở nước ngoài phải vật lộn để đảm bảo nguồn cung cấp ổn định, đầy đủ của thỏi antimony và trioxide. Cung cấp giao ngay toàn cầu đang chặt chẽ, giữ báo giá ở nước ngoài ổn định và cao hơn đáng kể so với trong nước, với chênh lệch giá tiếp tục mở rộng. Các kênh arbitrage xuyên thị trường bị chặn hoàn toàn bởi các chính sách cấp phép, dẫn đến sự tách rời lâu dài giữa thị trường trong nước và nước ngoài.

VI. Giá cả và logic liên kết thương mại trên chuỗi công nghiệp

Dòng thượng: Khối lượng cao nhập khẩu quặng antimon đã ngăn chặn chi phí mua sắm, đảm bảo nguyên liệu luyện kim phong phú thông qua dòng chảy tiếp tục của quặng tái xuất khẩu. Midstream: Các thỏi antimony và trioxide không thể được chuyển sang các thị trường xuất khẩu do kiểm soát; sự dư thừa nguồn cung tại chỗ kết quả kéo xuống giá xuất xưởng. Hạ lưu: Các doanh nghiệp chống cháy và thủy tinh PV đang mua nghiêm ngặt trên cơ sở cần thiết mà không có động lực để tiếp quản tập trung, đặt toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp - từ quặng đến thành phẩm - dưới áp lực bền vững.

Mức độ thương mại: Một sự mất liên kết lâu dài đã xuất hiện - thị trường trong nước phải đối mặt với tình trạng thiếu quặng nhưng đã tự do hóa nhập khẩu, trong khi thị trường nước ngoài phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt các sản phẩm hoàn chỉnh nhưng bị hạn chế bởi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu. Chính sách đã trở thành biến số cốt lõi thúc đẩy dữ liệu xuất nhập khẩu antimony và chênh lệch giá giữa thị trường trong và ngoài nước; đa dạng hóa nhập khẩu quặng đóng vai trò là một chiến lược dài hạn cho các doanh nghiệp để phòng ngừa hạn chế tài nguyên. VII. Vị trí. Outlook cho Xu hướng Xuất nhập khẩu

Trong ngắn hạn, các biện pháp kiểm soát khai thác antimon chính trong nước sẽ không được nới lỏng, và nhập khẩu quặng antimon sẽ vẫn ở mức cao, với nguồn cung cấp tái xuất khẩu từ Thái Lan, Myanmar và Tây Ban Nha tiếp tục đóng vai trò là nguồn bổ sung chính. Tình hình không lưu thông đối với xuất khẩu thỏi antimony không có khả năng thay đổi; chỉ có một khối lượng nhỏ đơn đặt hàng dân sự đối với oxit antimony có khả năng được chấp thuận, giữ cho xuất khẩu sản phẩm antimony tổng thể ở mức thấp.

Trong trung hạn đến dài hạn, sự thiếu hụt antimon ở nước ngoài có thể thúc đẩy sự mở rộng khiêm tốn của năng lực nấu chảy và nấu chảy địa phương ở các nước khác; tuy nhiên, điều này không thể tạo ra nguồn cung thay thế quy mô lớn trong ngắn hạn, và sự phụ thuộc vào quặng nhập khẩu sẽ vẫn cao. Sự phân biệt về cấu trúc xuất nhập khẩu và sự mất kết nối giữa giá cả trong nước và quốc tế sẽ tiếp tục trong suốt thời gian thực hiện các chính sách kiểm soát xuất khẩu antimony.